财中社11月22日电长城证券发布研报称，瞻望华鲁恒升（600426）2024-2026年杀青贸易收入区别为341.84亿元、384.18亿元、423.53亿元kaiyun体育登陆，归母净利润区别为43.75亿元、50.52亿元、56.01亿元，对应EPS区别为2.06元、2.38元、2.64元。蚁合公司11月7日收盘价，对应PE区别为11.8/10.2/9.2倍。看好荆州二期及关系项指标开采，建成投产后有望增厚公司功绩，督察“买入”评级。

前三季度产销量莳植推动功绩同比增长，安装测验影响三季度利润。产销量方面，2024年1-9月公司新动力新材料关系产物/尿素/有机胺系列产物/醋酸及生息品销量销量区别为190.0、320.0、43.5、112.5万吨，同比+18.8%/+40.7%/+14.5%/ 148.5%。板块收入区别为123、52、19、30亿元，同比+8.5%/+35.4%/-5.8%/+134.5%。公司产物产销量同比增长主要原因是荆州基地一期项指标运营达效和德州本部安装的工夫纠正扩能。价钱方面，阐述Wind数据库，尿素/异辛醇/PA6/己二酸/己内酰胺/醋酸/碳酸二甲酯价钱为2074、8741、13477、8828、12486、3048、3929元/吨，同比-16.1%/-23.2%/0/-6.5%/-2.7%/-17.8%/-7.1%,公司主要产物销售价钱受卑劣需求欠安同比下落。阐述公司公告，2024年8月10日启动对部分产物分娩安装进行泊车测验，瞻望将影响公司贸易收入约5亿元，占全年贸易收入预算的1.47%。

老本方面，原料煤采购价钱同比下降显著，苯、丙烯采购价钱同比上升。阐述公司2024前三季度计划数据公告，2024年前三季度公司原料煤/苯/乙烯采购价钱区间中值为844、7395、6150元/吨，同比-15.7%/+11.7%/+1.0%。

荆州二期过火他技俩捏续推动，“德州+荆州”双利润中心有望变成。阐述公司2024年5月23日对外投资公告裸露，公司计较投资17亿元，开采酰胺原料优化升级技俩以及二元酸技俩。酰胺原料优化升级技俩建成投产后kaiyun体育登陆，年产充足脂环醇20万吨，副产环已烷4.28万吨；开采周期13个月，投产后公司瞻望年均杀青贸易收入16.74亿元；二元酸技俩建成投产后，年产二元酸20万吨；开采周期13个月，投产后公司瞻望年均杀青贸易收入6.24亿元。看好荆州二期及关系项指标开采，建成投产后有望增厚公司功绩。

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