DeepSeek RI和阿里通义Qwen2.5-Max的发布，成功激励了各人成本阛阓对中国科技股的重估。1月13日开云kaiyun官方网站，DeepSeek-R1发布后的第一个交易日，MSCI中国指数和恒生指数触底反弹。

2月13日周四，摩根士丹利股票策略师王滢 、刘颖发布叙述称，DeepSeek是中国股市反弹的最大激动因素，到当今为止，南向资金对这波反弹的孝顺最大，番邦长线投资者的仓位仍然较低，短期内，AI/科技股和非AI/科技股的分化发达可能延续。

大摩暗意，近期，中国阛阓尤其是港股发达苍劲，DeepSeek是最大激动因素：

1月13日至2月7日历间，恒生指数高潮了12％，其中恒生科技指数高潮了22％。MSCI中国指数高潮13％，其中MSCI中国IT板块高潮24％。

但问题在于，AI/科技股和非AI/科技股的发达分化严重，“标明当今为止零落信得过的贝塔反弹”：

相通后的恒生指数（不含恒生科技因素股）在平配基础上发达或抓平，市值加权基础上年初于今申诉仅为3％，反馈出苍劲的恒生指数变现主要由AI/科技有关股票激动。

具体来看，大摩指出，到当今为止，南向资金孝顺最大，番邦长线投资者仓位较低，仍有增配空间：

年初于今南向资金净流入苍劲，达到170亿好意思元，主要流向IT和通讯作事行业，日均净流入额从2024年的4.2亿好意思元翻了一番，达到8.81亿好意思元。

适度2025年1月31日的数据标明，当今为止各人大型长线投资者仍领有稀零大的有关行业的低配仓位，年初于今其低配仓位进一步加多。

在资格了永恒的有限温暖之后，各人投资者开动再行评估中国在科技和AI边界的可投资性。

那么，下一步，中国阛阓将如何演变？

大摩暗意，短期内，AI/科技股和非AI/科技股的分化发达可能延续：

在三月寰球东说念主民代表大会召开之前，咱们正处于计策真空期，对宏不雅经济放缓的担忧可能会减少平素的贝塔投资契机。

此外开云kaiyun官方网站，中国在AI、东说念主形机器东说念主、电动汽车等边界得到的最新打破可能会进一步促使政府计策陆续专注于制造业和科技成本支拨膨大，而隔离消耗刺激。 

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